U.S. President Donald Trump enacted a new 25 percent tariff on certain advanced chips, including Nvidia’s H200 artificial intelligence (AI) accelerators, introducing uncertainties into the semiconductor supply chain.
In response, semiconductor companies in Korea are evaluating their exposure within global supply chains. While many memory chips destined for Nvidia are initially shipped to third countries for integration before reaching the U.S., the potential for increased costs throughout the supply chain remains a concern.
According to Trump's proclamation and a White House fact sheet, the 25 percent tariff applies to advanced computing chips such as Nvidia’s H200 and AMD MI325X. The fact sheet clarified that this tariff will not affect chips imported to support the U.S. technology supply chain and domestic manufacturing capacity.
Chips manufactured in Taiwan, which are shipped to the U.S. and then re-exported to China, will be subject to the new tariff. The proclamation has raised concerns about its impact on Korean memory manufacturers, as the H200 utilizes high-bandwidth memory 3E (HBM3E) produced by SK hynix and Samsung Electronics.
Industry officials indicated that memory suppliers have limited visibility and control over the final export destinations of their products, suggesting that the direct impact might be minimal. They noted that only a small portion of memory chips from Korean companies are exported directly to the U.S., with most passing through original equipment manufacturers in countries like Taiwan.
The assurance of most favored nation status for Korean chip exports implies that the immediate effects may be limited. However, higher tariffs on companies like Nvidia could lead to increased costs for component suppliers as finished product manufacturers seek to pass on these expenses.
U.S.-based Micron may also feel the effects of the new tariff policy, as its manufacturing operations are globally distributed. The tariffs are intended to bolster the U.S. semiconductor industry, raising concerns that market dynamics could shift in favor of Micron in the long run.
Industry officials expressed uncertainty about how the situation will evolve. While it is anticipated that costs may be passed through the supply chain, this outcome is not guaranteed due to the current negotiating power of memory suppliers.
Trade Minister Yeo Han-koo, who was initially scheduled to return to Korea after a weeklong trip to the U.S., has opted to extend his stay to evaluate the potential domestic impact of the chip proclamation. The Ministry of Trade, Industry and Resources convened an emergency meeting to assess the situation and pledged to make comprehensive efforts to mitigate any adverse effects of the U.S. decision on Korea while maintaining communication with affected industries.
워싱턴 D.C. 백악관의 오벌 오피스에서 도널드 트럼프 미국 대통령이 법안 서명식에서 발언하고 있다.
미국 대통령 도널드 트럼프는 수요일(현지 시간) 엔비디아의 H200 인공지능(AI) 가속기를 포함한 특정 첨단 칩에 대해 25%의 새로운 관세를 부과하는 법안을 시행했다고 발표했다. 이로 인해 반도체 공급망 전반에 걸쳐 불확실성이 커졌다.
한국의 반도체 기업들은 이번 조치의 여파를 평가하기 위해 분주히 움직이고 있다. 엔비디아로 배송될 메모리 칩은 대부분 제3국으로 먼저 운송된 후 완제품으로 통합되어 미국으로 수출되기 때문에 한국 기업에 미치는 즉각적인 영향은 제한적이다. 그러나 더 높은 비용이 공급망을 통해 전가되는 경우가 많고, 트럼프 대통령은 더 광범위한 관세 부과에 대한 경고도 하고 있어 기업들은 새로운 불확실성 속에서 헤쳐 나가야 한다.
트럼프의 발표 및 백악관의 자료에 따르면, 대통령은 엔비디아의 H200과 AMD의 MI325X와 같은 첨단 컴퓨팅 칩에 대해 25%의 관세를 부과했다.
자료에는 “이 관세는 미국의 기술 공급망 구축 및 반도체 파생 상품의 국내 제조 능력을 강화하기 위해 수입되는 칩에는 적용되지 않는다”고 명시되었다. 이는 대만에서 제조된 H200 및 다른 칩들이 미국으로 수출된 후 다시 중국으로 재수출될 경우 관세가 적용됨을 의미한다.
백악관 자료는 또한 트럼프 대통령이 가까운 미래에 “반도체 및 그 파생 제품의 수입에 대해 더 광범위한 관세를 부과할 수 있다”고 경고했다.
H200에 대한 조치는 중국에 대한 판매에 조건부로 25%의 관세를 허용하는 것으로 해석되고 있지만, 해당 AI 가속기가 SK hynix 및 삼성전자에서 제조하는 고대역폭 메모리 3E(HBM3E)를 사용하기 때문에 한국 메모리 제조업체에도 영향을 미칠 수 있다는 우려가 존재한다.
업계 관계자들에 따르면 메모리 공급업체들은 자신들이 배송하는 메모리 칩의 최종 수출지에 대한 가시성이나 통제가 거의 없으며, 이로 인해 직접적인 영향은 제한적일 것이라고 밝혔다.
업계 한 관계자는 “한국 기업들이 생산하는 메모리 칩의 직접적인 미국 수출 비중은 매우 적다”고 말했다.
“대부분의 경우 칩은 대만과 같은 국가의 원래 장비 제조업체를 통해 미국에 진입한 후 공급되며, 이후의 것은 메모리 공급업체가 통제할 수 없는 사항으로, 칩셋 제조업체(예: 엔비디아)가 처리해야 할 문제이다.”
미국의 한국 칩 수출에 대한 최혜국 대우 보장 또한 직접적인 영향이 제한적일 것임을 시사한다. 지난해 11월 트럼프 대통령과 이재명 대통령 간의 무역 합의에서 서울은 미국의 반도체 관세에서 다른 국가보다 덜 불리하게 대우받지 않도록 보장받았다.
그러나 엔비디아와 같은 기업에 대한 더 높은 관세는 공급망 전반에 걸쳐 영향을 미칠 가능성이 있으며, 완제품 제조업체들이 증가된 부담을 부품 공급업체에 전가하려 할 것으로 보인다.
현재 미국에 본사를 둔 마이크론은 전 세계에 제조 기지를 두고 있기 때문에 관세 정책의 영향을 받을 수 있으나, 이 관세가 미국 반도체 산업을 지원하기 위해 설계된 만큼 결국 마이크론이 장기적으로 유리한 시장 구조를 형성할 우려가 있다.
또 다른 업계 관계자는 “상황은 매우 예측 불가능하다”고 말하며, “비용이 공급망을 통해 전가될 것으로 예상되지만, 현재 메모리 공급업체들이 가격 협상에서 조건을 dictate할 수 있는 위치에 있기 때문에 그럴 가능성이 낮다”고 덧붙였다.
“추가적인 불확실성 요소로는 트럼프가 추가 관세를 위협했으며, 트럼프 행정부의 관세 정책이 뒤바뀌는 사례가 여러 차례 있었기 때문에 즉각적으로 국내 반도체 산업에 미치는 영향을 판단하기 어렵다.”
이러한 상황 속에서 미국을 일주한 뒤 귀국할 예정이던 유한구 산업통상자원부 장관은 칩 발표로 인한 잠재적인 국내 영향을 살펴보기 위해 체류를 연장하기로 결정했다.
산업통상자원부는 이번 발표의 영향을 평가하기 위해 긴급 회의를 열었다. 이번 미국 조치가 한국에 미치는 영향을 최소화하기 위해 “총력을 다하겠다”고 밝혔다.