Lotte Insurance has initiated legal action against financial authorities following a decision on November 5 to place the insurer under prompt corrective action, a stringent regulatory measure for financial institutions, according to company officials.
The move came in response to ongoing concerns regarding the company's financial stability, prompting the Financial Services Commission (FSC) to implement disciplinary measures. Legal disputes between financial institutions and their regulatory bodies are rare due to the strict oversight under which these entities operate.
The prompt corrective action system was established in 1997 during the Asian financial crisis to prevent the insolvency of financial institutions. It aims to identify early signs of financial distress and direct companies toward management improvements before issues escalate.
This system encourages authorities to intervene preemptively to mitigate potential risks, as the bankruptcy of a financial institution can lead to widespread instability in the financial market.
The system comprises three levels of severity, with Lotte Insurance receiving a management improvement recommendation, the lowest level. This recommendation includes actions such as capital reinforcement, disposal of non-performing assets, and enhancements in organizational or personnel management.
Receiving such a recommendation does not imply that the company’s operations are suspended immediately; however, it can negatively impact market confidence, as it serves as an official warning from regulators.
The FSC's decision to impose corrective action was based on the assessment that Lotte Insurance's capital increase plan lacked sufficient detail, making short-term improvements in its capital adequacy unlikely.
This decision has generated controversy, as the insurer’s capital adequacy ratio under the Korean Insurance Capital Standard (K-ICS) stood at 141.6 percent at the end of the third quarter, exceeding the government’s recommended threshold of 130 percent.
Despite meeting all quantitative benchmarks, this marks the first instance in which prompt corrective action was taken primarily based on qualitative factors, including deficiencies in core capital and risk management systems.
Lotte Insurance has contested the decision, asserting that the management improvement recommendation was based on qualitative rather than quantitative criteria.
During an extraordinary board meeting on Tuesday, the company approved plans to file both a provisional injunction to suspend the corrective action and a main lawsuit.
A company official stated, “After thorough consideration, our board decided to seek legal review to prevent the irreparable damage that could arise from this management improvement recommendation.”
In response, FSC Chairman Lee Eog-weon announced during a press conference that the commission is closely monitoring market conditions to manage any potential prolongation of this issue.
롯데손해보험이 11월 5일 금융당국의 즉각적 시정조치 결정에 대해 법적 대응을 통해 전면전을 시작하기로 결정했다고 회사 관계자가 수요일 밝혔다.
이 보험사는 재무 안정성에 대한 지속적인 우려에 직면해 금융위원회가 징계 조치를 취하게 되었다. 엄격한 규제 감독 하에 운영되는 금융기관 간의 법적 분쟁은 매우 드물다.
즉각적 시정조치 제도는 1997년 아시아 금융위기 동안 금융기관의 파산을 방지하기 위해 도입되었다. 이 제도는 재무 위기의 조기 징후를 감지하고 기업이 문제 악화 전에 경영 개선을 촉진하도록 안내하는 역할을 한다.
이 시스템은 금융기관의 파산이 금융 시장 전반에 불안정을 초래할 수 있기 때문에, 당국이 잠재적 위험을 사전에 차단하도록 유도한다.
이 시스템은 세 가지 심각도 수준으로 구성되어 있으며, 롯데손해보험은 가장 낮은 수준인 경영 개선 권고를 받았다. 이 조치에는 자본 강화, 부실 자산 처분, 조직 또는 인사 관리 개선과 같은 “권장” 행동이 포함된다.
이 권고를 받았다고 해서 회사의 운영이 즉시 중단되는 것은 아니다. 그러나 이는 규제 기관의 공식 경고로 작용하여 시장의 신뢰를 손상시킬 수 있다.
금융위원회 이형원이 수요일 서울 정부청사에서 열린 기자회견에서 발언하고 있다.
규제 당국은 회사의 자본 증가 계획이 충분한 세부 정보가 부족하다고 결론짓고, 단기적인 자본 적정성 개선이 어려운 것으로 판단하여 시정 조치를 부과하기로 결정하였다.
그러나 이 결정은 논란을 일으켰다. 롯데손해보험의 한국 보험 자본 기준(K-ICS) 하 자본 적정성 비율이 3분기 말 기준으로 141.6%로 정부의 권장 기준인 130%를 훨씬 초과했기 때문이다.
회사가 모든 정량적 기준을 충족했음에도 불구하고, 즉각적 시정조치가 주로 핵심 자본 및 위험 관리 시스템의 결함과 같은 정성적 요소에 기초하여 부과된 것은 이번이 처음으로 보인다.
롯데손해보험은 경영 개선 권고가 정량적 기준이 아닌 정성적 기준에 기초하고 있다고 주장하며 이 결정에 이의를 제기했다.
화요일 열린 임시 이사회에서 회사는 시정 조치를 중단하기 위한 가처분 신청과 본 소송 제기를 승인했다.
롯데손해보험 관계자는 “심도 있는 검토 끝에, 우리의 이사회는 이 경영 개선 권고로 인한 회복할 수 없는 피해를 방지하기 위해 법적 검토를 요청하기로 결정했다”고 말했다.
이에 대해 금융위원회 이형원 의장은 수요일 기자회견에서 “우리는 이 문제의 잠재적 장기화 관리를 위해 시장 상황을 면밀히 모니터링하고 있다”고 밝혔다.